為什麼會發生強制平倉?


為了防止您的倉位損失大於您的保證金可用餘額而導致您破產 (保證金餘額變為負值),因此系統對於每種合約都設有最低保證金條件,此條件稱之為「維持保證金」。

當您的保證金餘額等於或小於維持保證金的需求時,系統將對您的倉位進行強制平倉




強制平倉時,會發生什麼事?


  • 當觸發強制平倉時,系統將接管您的倉位以及剩於的保證金,並嘗試以破產價格平倉 (關閉此倉位)。
  • 若破產價仍無法平倉,系統將嘗試動用 BTSE 期貨保險基金來進一步調整訂單價格 (最多額外提高/降低1%),以增加成功平倉的機率。
  • 若進一步調整後的訂單價格仍無法平倉,系統將觸發自動減倉機制 (ADL),自動指定對向交易者們與您進行交易,並持續減少雙方的倉位直到您的倉位被順利平倉為止。自動減倉順序由對向交易者的槓桿倍率及獲利程度決定。




系統如何決定何時觸發強制平倉?


當您建立倉位時,系統會顯示此倉位的強平價格,當標記價格等於或小於強平價格時,代表此時您的保證金可用餘額已無法滿足維持保證金的條件,因此將觸發強制平倉。

* 標記價格:一種由多個價格加權而來,相對公平的價格。為避免市價受到操弄而導致大量用戶被強制平倉,因此 BTSE 使用標記價格做為是否觸發強制平倉的依據。




如何避免強制平倉、如何避免損失超出預期金額?


您可以嘗試以下方法來降低您被強制平倉或損失超出預期金額的風險:

1. 留意合約的維持保證金條件,使用合適的槓桿比例


例如,BTC 合約的維持保證金只需名義值的 0.5%,但 USDT 合約卻需要 4.5%。
若您經常使用最大槓桿倍率進行交易,請留意不同幣別的合約會有不同的維持保證金 條件,請選擇合適的槓桿 倍率以避免被意外強平。

2. 留意強制平倉價,及時補充保證金


標記價格逐漸接近強平價格時,您可選擇及時補充保證金以使強平價格再次遠離標記價格。
* 將資產存入對應的期貨錢包即可補充保證金


3. 設置停損點,提早自行平倉


您可以提前決定您的停損點並設置停損訂單。當市價不如您的預期時,系統可用您所設定的市價來觸發您的停損訂單。

 


4. 保證金錢包只放入您願意承擔風險的金額


除了上述做法,您還可以透過控制保證金錢包餘額,來避免損失超出預期的金額。

例如:
您剛剛得到 1000 USD 的獲利,但您只希望使用 500 USD 繼續進行投資。
此時,您可以將多餘的 500 USD 移回您的現貨錢包,避免被系統自動用來補充保證金而導致預期外的損失。




初始保證金是怎麼算出來的?


初始保證金 = 倉位名義值 x 初始保證金%


倉位名義值 = 標記價格 x 倉位大小 x 合約乘數


以 BTC 永續合約為例:


- 市場價格:9000 USD

- 標記價格:9001 USD

- 倉位大小:100 張合約 (多頭)

- 合約乘數:0.001

- 維持保證金:1%


格據合約細則,BTC 期貨合約的初始保證金比例為 1%,合約乘數為 0.001。

維持保證金 = 9001 x 100 x 0.001 x 1% = 9.001 USD




維持保證金是怎麼算出來的?


維持保證金 = 倉位名義值 x 維持保證金%


倉位名義值 = 標記價格 x 倉位大小 x 合約乘數


以 BTC 永續合約為例:


- 市場價格:8830 USD

- 標記價格:8800 USD

- 倉位大小:100 張合約 (多頭)

- 合約乘數:0.001

- 維持保證金:0.5%


格據合約細則,BTC 期貨合約的維持保證金比例為 0.5%,合約乘數為 0.001。

維持保證金 = 8800 x 100 x 0.001 x 0.5% = 4.4 USD




如何估算強平價格


強平價格 = 建倉價格 - 每顆數字貨幣可承擔的損失金額


每顆數位貨幣可承擔的損失金額 = 可承擔的損失總額 / (倉位大小 * 合約乘數)

可承擔的損失總額 = 可用保證金餘額 - 當前損失 - 維持保證金 - 2 次掛單費 - 資金費
多倉的當前損失 = (建倉價格 - 標記價格) * 倉位大小 * 合約乘數
空倉的當前損失 = (標記價格 - 建倉價格) * 倉位大小 * 合約乘數
注:建倉及平倉時皆需收取手續費。為簡化計算,我們將 2 次手續費皆用掛單計算


以 BTSE 永續合約為例:


- 倉位大小:1,000 張合約 (多頭)
- 合約乘數:0.001

- 建倉價格:9,000 USD
- 標記價格:8,999 USD

- 維持保證金:0.5%

- 掛單費用:0.06 %

- 資金費率:0.01 %
- 可用餘額:300 USD


步驟 1. 可承擔的損失總額 = 可用保證金餘額 - 當前損失 - 維持保證金 - 2 次掛單費 - 資金費

300 -  ((9,000 - 8,999) * 1000 * 0.001) - (8,999 * 1000 * 0.001 * 0.5%) - (9,000 * 2 * 1,000 * 0.001 * 0.06%) - (8,999 * 1,000 * 0.001 * 0.01%) = 242.31 USD


步驟 2. 每顆數位貨幣可承擔的損失金額 = 可承擔的損失總額 / (倉位大小 * 合約乘數)

242.31 / (1,000 * 0.001) = 242.31


步驟 3. 強平價格 (多倉) = 建倉價格 - 每顆數字貨幣可承擔的損失金額

9,000 - 242.31 = 8757.69


當標記價格等於或小於 8757.69 時,倉位將被強制平倉




不同槓桿倍率下,可承擔的風險比較


  • 若您選擇 100 倍槓桿 (或全倉模式),且僅提供 1% 的倉位保證金時,那麼您的倉位所能承擔的損失將少於 0.5%
     

維持保證金

保證金餘額
 (100x)

0.5%

0.5%


  • 若您選擇 1 倍 槓桿,提供 100% 的倉位保證金時,那麼您的倉位所能承擔的損失將接近 99.5%。
     

維持保證金

保證金餘額
 (1x)

0.5%

99.5%


* 上述例子為粗略估計,並未將交易手續費及資金費列入計算

與最高倍率槓桿相比,低倍率槓桿將大幅提高倉位的風險承擔能力,大幅降低您被強制平倉的風險。
建議各位使用者,謹慎評估您的風險承擔能力,選擇合適的槓桿倍率