为什么会发生强制平仓?


为了防止您的仓位损失大于您的保证金可用余额而导致您破产 (保证金余额变为负值),因此系统对于每种合约都设有最低保证金条件,此条件称之为「维持保证金」。

当您的保证金余额等于或小于维持保证金的需求时,系统将对您的仓位进行强制平仓




强制平仓时,会发生什么事?


  • 当触发强制平仓时,系统将接管您的仓位以及剩于的保证金,并尝试以破产价格平仓 (关闭此仓位)。
  • 若破产价仍无法平仓,系统将尝试动用 BTSE 期货保险基金来进一步调整订单价格 (最多额外提高/降低1%),以增加成功平仓的机率。
  • 若进一步调整后的订单价格仍无法平仓,系统将触发自动减仓机制 (ADL),自动指定对向交易者们与您进行交易,并持续减少双方的仓位直到您的仓位被顺利平仓为止。自动减仓顺序由对向交易者的杠杆倍率及获利程度决定。




系统如何决定何时触发强制平仓?


当您建立仓位时,系统会显示此仓位的强平价格,当标记价格等于或小于强平价格时,代表此时您的保证金可用余额已无法满足维持保证金的条件,因此将触发强制平仓。

* 标记价格:一种由多个价格加权而来,相对公平的价格。为避免市价受到操弄而导致大量用户被强制平仓,因此 BTSE 使用标记价格做为是否触发强制平仓的依据。




如何避免强制平仓、如何避免损失超出预期金额?


您可以尝试以下方法来降低您被强制平仓或损失超出预期金额的风险:

1. 留意合约的维持保证金条件,使用合适的杠杆比例


例如,BTC 合约的维持保证金只需名义值的 0.5%,但 USDT 合约却需要 4.5%。
若您经常使用最大杠杆倍率进行交易,请留意不同币别的合约会有不同的维持保证金 条件,请选择合适的杠杆 倍率以避免被意外强平。

2. 留意强制平仓价,及时补充保证金


标记价格逐渐接近强平价格时,您可选择及时补充保证金以使强平价格再次远离标记价格。
* 将资产存入对应的期货钱包即可补充保证金


3. 设置停损点,提早自行平仓


您可以提前决定您的停损点并设置停损订单。当市价不如您的预期时,系统可用您所设定的市价来触发您的停损订单。

 


4. 保证金钱包只放入您愿意承担风险的金额


除了上述做法,您还可以透过控制保证金钱包余额,来避免损失超出预期的金额。

例如:
您刚刚得到 1000 USD 的获利,但您只希望使用 500 USD 继续进行投资。
此时,您可以将多余的 500 USD 移回您的现货钱包,避免被系统自动用来补充保证金而导致预期外的损失。




初始保证金是怎么算出来的?


初始保证金 = 仓位名义值 x 初始保证金%


仓位名义值 = 标记价格 x 仓位大小 x 合约乘数


以 BTC 永续合约为例:


- 市场价格:9000 USD

- 标记价格:9001 USD

- 仓位大小:100 张合约 (多头)

- 合约乘数:0.001

- 维持保证金:1%


格据合约细则,BTC 期货合约的初始保证金比例为 1%,合约乘数为 0.001。

维持保证金 = 9001 x 100 x 0.001 x 1% = 9.001 USD




维持保证金是怎么算出来的?


维持保证金 = 仓位名义值 x 维持保证金%


仓位名义值 = 标记价格 x 仓位大小 x 合约乘数


以 BTC 永续合约为例:


- 市场价格:8830 USD

- 标记价格:8800 USD

- 仓位大小:100 张合约 (多头)

- 合约乘数:0.001

- 维持保证金:0.5%


格据合约细则,BTC 期货合约的维持保证金比例为 0.5%,合约乘数为 0.001。

维持保证金 = 8800 x 100 x 0.001 x 0.5% = 4.4 USD




如何估算强平价格


强平价格 = 建仓价格 - 每颗数字货币可承担的损失金额


每颗数位货币可承担的损失金额 = 可承担的损失总额 / (仓位大小 * 合约乘数)

可承担的损失总额 = 可用保证金余额 - 当前损失 - 维持保证金 - 2 次挂单费 - 资金费
多仓的当前损失 = (建仓价格 - 标记价格) * 仓位大小 * 合约乘数
空仓的当前损失 = (标记价格 - 建仓价格) * 仓位大小 * 合约乘数
注:建仓及平仓时皆需收取手续费。为简化计算,我们将 2 次手续费皆用挂单计算


以 BTSE 永续合约为例:


- 仓位大小:1,000 张合约 (多头)
- 合约乘数:0.001

- 建仓价格:9,000 USD
- 标记价格:8,999 USD

- 维持保证金:0.5%

- 挂单费用:0.06 %

- 资金费率:0.01 %
- 可用余额:300 USD


步骤 1. 可承担的损失总额 = 可用保证金余额 - 当前损失 - 维持保证金 - 2 次挂单费 - 资金费

300 -  ((9,000 - 8,999) * 1000 * 0.001) - (8,999 * 1000 * 0.001 * 0.5%) - (9,000 * 2 * 1,000 * 0.001 * 0.06%) - (8,999 * 1,000 * 0.001 * 0.01%) = 242.31 USD


步骤 2. 每颗数位货币可承担的损失金额 = 可承担的损失总额 / (仓位大小 * 合约乘数)

242.31 / (1,000 * 0.001) = 242.31


步骤 3. 强平价格 (多仓) = 建仓价格 - 每颗数字货币可承担的损失金额

9,000 - 242.31 = 8757.69


当标记价格等于或小于 8757.69 时,仓位将被强制平仓




不同杠杆倍率下,可承担的风险比较


  • 若您选择 100 倍杠杆 (或全仓模式),且仅提供 1% 的仓位保证金时,那么您的仓位所能承担的损失将少于 0.5%
     

维持保证金

保证金余额
 (100x)

0.5%

0.5%


  • 若您选择 1 倍 杠杆,提供 100% 的仓位保证金时,那么您的仓位所能承担的损失将接近 99.5%。
     

维持保证金

保证金余额
 (1x)

0.5%

99.5%


* 上述例子为粗略估计,并未将交易手续费及资金费列入计算

与最高倍率杠杆相比,低倍率杠杆将大幅提高仓位的风险承担能力,大幅降低您被强制平仓的风险。
建议各位使用者,谨慎评估您的风险承担能力,选择合适的杠杆倍率