指数价格(Index Price)是您在投资时一个重要的参考基准点。它本质上是主要交易所加密货币市场价格的加权平均指数,同时也是标记价格的核心组成部分。
标记价格(Mark Price)用于计算浮动盈亏(PnL)、平台强平、部分强平或强制市价买/卖订单;标记价格的设计目标是公平并具抗操控性。
永续合约指数价格
BTSE 永续合约指数价格 = 各大交易所现货最优流动性中间价
最优现货流动性中间价 =(最佳买价 + 最佳卖价)/ 2
参考交易所包括:BTSE、Binance、Bitget、Bybit、Gate.io、MEXC、OKX,以及在必要时的其他平台。
异常价格处理机制
价格偏差检测:若价格偏离中位数超过 3%,则视为异常值并限制在合理范围内。
权重调整:自动将该异常价格的原始权重减半。
时间窗口过滤:若异常价格持续一段时间(例如 30 秒),则会被排除在外。
请参考指数页面获取更多信息。
永续合约标记价格
BTSE 永续合约标记价格 = 中位数(价格1,价格2,最新成交价)
最新成交价:当前永续合约的最后成交价格
价格1 = BTSE 指数价格 × (1 + 最新资金费率 ×(距下次资金费时间 / 资金费间隔))
资金费间隔:以小时为单位,表示收取资金费的时间间隔
距下次资金费时间:指当前时间距离下一次资金费收取的剩余时间
例如:若资金费间隔为8小时,上一次收取时间是2小时前,则距离下一次为6小时。
示例:若指数价格 = 60,000,资金费率 = 0.015%,当前时间为 UTC 13:25,下一次收取时间为 UTC 16:00,则距下一次时间为 2 + 45/60 = 2.75 小时,
所以 价格1 = 60,000 × (1 + 0.015% × 2.75 / 8) = 60,003.09
价格2 = 指数价格 + 基差移动平均值
简单移动平均值(5分钟基差):在5分钟内取300个数据点计算平均值,每秒一个点。每个点通过(买一价 + 卖一价)/ 2 减去当前指数得出。
即:基差 Y_i = (买一_i + 卖一_i) / 2 - 指数_i,i = 1~300
所以 价格2 = 当前指数价格 + 当前基差
BTSE 保留在极端情况下启动额外保护机制的权利,例如流动性枯竭、网络连接问题或其他高风险事件。
交割合约标记价格
BTSE 定期合约标记价格 = BTSE 永续合约指数价格 + 基差移动平均值(5分钟基差)。
简单移动平均值的计算方式与上述相同,即每秒一个数据点,取 5 分钟共 300 个点计算。
即:Mark Price = 当前指数 + 当前基差 Y_t。
若交割时间少于 30 分钟,则标记价格 = 过去每秒所有指数价格的平均值。