指数价格是您投资时的重要参考。此价格指的是加密货币在大型交易所里的平均市场价格。同时,它也是计算标记价格时占比最重的项目。


标记价格用以标记出合理的仓位价格,以计算出仓位的未实现盈亏及强制平仓价。 标记价格设计的目的是为了使期货市场更为公平,降低市场被操纵的可能性。




永续期货指数价格


BTSE 永续期货指数价格 = 大型交易所的平均现货流动中价

  • 现货流动中价 = (买价 x 出售量 + 卖价 x 购买量) / (购买量 + 出售量)


相关参考值由以下 5 个交易所提供:Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase Pro, Kraken.

  • 为确保指数价格稳定,参考值将移除最高及最低值后再计算平均值
  • 各币别所对应的交易所数量可能不同,详见附表说明
     

BTC

USDT

ETH

LTC

XMR

BBCX


参考交易所

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex 50%

Brave New Coin 100%

Bitstamp

Bittrex

Bitstamp

Bitstamp

Kraken 50%

Bittrex

Kraken

Coinbase Pro

Coinbase Pro

 

Coinbase Pro


Kraken

Kraken

 

Kraken




 

 

* 当参考价格有 5 个时,舍去最高及最低值后,取剩余 3 个计算平均值

* 当参考价格有 4 个时,舍去最高及最低值后,取剩余 2 个计算平均值

* 当参考价格有 3 个时,舍去最高及最低值后,剩余 1 个即为指数价格

* 当参考价格有 2 个时,将直接计算平均值

* 当参考价格仅有 1 个时,参考价格即为指数价格




永续期货标记价格


BTSE 永续期货标记价格 = (现货流动中价 x 75% + BTSE 深度加权中价 x 25%)

  • 现货流动中价 = (买价 x 出售量 + 卖价 x 购买量) / (购买量 + 出售量)
  • BTSE 深度加权中价 = Average (深度加权买价, 深度加权卖价)
  • 深度加权买价:委托列表中,买方出价最高的前 10,000 张订单的平均价格
  • 深度加权卖价:委托列表中,卖方售价最低的前 10,000 张订单的平均价格


例如,在下面的委托列表中:
- 深度加权买价 = (6,586 x 3,467 + 6,587 x 6,533) / 10,000 = 6,586.65
- 深度加权卖价 = (6,584.5 x 10,000) / 10,000 = 6,584.5
- 深度加权中价 = (6,586.65 + 6,584.5) / 2 = 6,585.58



永续期货标记价格生效条件:

  • 标记价格与 BTSE 定期期货流动中价的价差不可超过 2%
  • 当价差超过 2% 时,标记价格 = 指数价格




定期期货指数价格


BTSE 定期期货指数价格 = 现货流动性中价 x (1 + 合理基差)

  • 现货流动中价 = (买价 x 出售量 + 卖价 x 购买量) / (购买量 + 出售量)
  • 合理基差 = 大型交易所的平均定期期货溢价 (或折价) 百分比


定期期货平均溢价 (或折价) 百分比:

  • 当 BTSE 定期期货到期日与参考的交易所相同时:
    将以参考的交易所的定期期货溢价 (或折价) 百分比进行计算
  • 当 BTSE 定期期货到期日与参考的交易所不同时:
    取到期日最相近的二个参考交易所,辅以内插法 (Interpolation) 或外推法 (Extrapolation) 来计算溢价 (或折价) 百分比


例如:
当 BTSE 的合约到期日为 03/15,且最接近的参考日期为 03/05 与 03/20,则因 03/15 介于参考来源之间,故使用内插法来计算 03/15 的溢价 (或折价) 百分比



例如:
当 BTSE 的合约到期日为 03/25,且最接近的参考日期为 03/05 与 03/20,则因 03/25 介于参考来源之外,故使用外推法来计算 03/25 的溢价 (或折价) 百分比



  • 溢价 (或折价) 百分比生效条件:
    • 参考来源的溢价 (或折价) 信息不可停摆
    • 加权前后的指数价差不可超过 0.5%
    • 未满足上述条件时,溢价 (或折价) 百分比 = 0


相关参考值由以下 5 个交易所提供:Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase Pro, Kraken.

  • 为确保指数价格稳定,参考值将移除最高及最低值后再计算平均值
  • 各币别所对应的交易所数量可能不同,详见附表说明
     

BTC

USDT

ETH

LTC

XMR

BBCX


参考交易所

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex 50%

Brave New Coin 100%

Bitstamp

Bittrex

Bitstamp

Bitstamp

Kraken 50%

Bittrex

Kraken

Coinbase Pro

Coinbase Pro

 

Coinbase Pro


Kraken

Kraken

 

Kraken




 


* 当参考价格有 5 个时,舍去最高及最低值后,取剩余 3 个计算平均值

* 当参考价格有 4 个时,舍去最高及最低值后,取剩余 2 个计算平均值

* 当参考价格有 3 个时,舍去最高及最低值后,剩余 1 个即为指数价格

* 当参考价格有 2 个时,将直接计算平均值

* 当参考价格仅有 1 个时,参考价格即为指数价格




定期期货标记价格


BTSE 定期期货标记价格 = BTSE 定期期货指数价格 x 75% + BTSE 定期期货流动中价 x 25%

  • BTSE 定期期货指数价格:详见定期期货指数价格说明
  • BTSE 定期期货流动中价 = (买价 x 出售量 + 卖价 x 购买量) / (购买量 + 出售量)


定期期货标记价格生效条件:

  • 标记价格与 BTSE 定期期货流动中价的价差不可超过 2%
  • 当价差超过 2% 时,标记价格 = 指数价格