名詞
說明
(Index Price)
標的資產的平均 (參考) 成交價。
註:BTSE 的指數價格取自 Bitstamp 及 Coinbase Pro 最新成交價的的平均值
標的資產
(Underlying Asset)
每份合約所對應的資產種類,例如:BTC、ETH、LTC...等
(Market Price)
市場最新一筆成交價
(Mark Price / Mark-to-Market / MTM 市值標記)

標記價格是由指數價格加權而來,主要作用是:

現貨價格
(Spot Price)
"資產" 的即時交割價格 (交易完成即買斷/賣斷此資產)
名義值
(Notional Value)
倉位所對應的標的資產的參考價值
* 名義值 = 當前標記價格 x 合約數量 x 合約乘數
例如:若您在 4000 USD 的價位時,購買 100 張 BTC 合約 (但購買後的標記價格為 4020 USD),則名義值以標記價格為準 = 4020 x 100 x 0.001 = 402 USD
(Contract Size / Contract Multiplier)
每份合約所含的 標的資產數量
* 每份合約含 1/1000 顆標的資產,所以合約乘數即為 0.001
合約數量
(Position Size)
您在指定的倉位上所持有 / 買入 / 賣出的合約數量
倉位 / 部位
(Position)
指您目前所持有的合約方向。倉位一般分為二種:
  • 多頭倉位 (買方):意即先買後賣
  • 空頭倉位 (賣方):意即先借來賣再買回 (先借一定數量的合約來賣,然後再買回相同數量的合約歸還)
多頭倉位
(Long Position / Buy Position)
意即先買後賣。
例如:您先買了 100 份 BTC 合約,代表您目前持有一個 BTC 多頭部位,您需將合約全數賣出以結清此部位
空頭倉位
(Short Position / Sell Position)
意即先借來賣再買回 (先借一定數量的合約來賣,然後再買相同數量的合約歸還)。
例如:您先借來 100 份 BTC 合約,代表您目前持有一個 BTC 空頭部位,您需買回 (歸還) 100 份合約以結清此部位
建倉價格
(Entry Price)
指此倉位的原始購買 / 賣出價 (用以計算盈虧)
槓桿
(Leverage)
指的是初始保證金與訂單金額的比例。槓桿越大,所需的初始保證金越少,讓您可用同樣的資金取得更大的倉位
  • 初始保證金 = 訂單金額 / 槓桿倍率
  • 例如:
    100x 的初始保證金 = 訂單金額 / 100 = 1% 訂單金額
    1x 的初始保證金  = 訂單金額 / 1 = 100% 訂單金額
風險限額
(Risk Limit)
指的是不同的倉位大小所對應的 "最低初始保證金百分比" 以及 "最低維持保證金百分比"。
保證金
(Margin)
每當您建立或持有合約時,您必需支付部分金額作為保證金,支付比例則依槓桿倍率自動計算。例如:當您選擇 100x 槓桿時,您需支付訂單價的 1% 作為您的保證金。
初始保證金
(Initial Margin)
建立一個倉位所需支付的保證金 (訂單金額的 1-100%,依槓桿倍率而訂)
維持保證金
(Maintenance Margin)
維持一個倉位不被強制平倉的最低保證金 (訂單金額的 0.5%)
共用錢包
(Cross Wallet)
  • 此錢包可同時作為 "多種" 數位幣別合約的保證金來源,例如:您可同時指派 BTC、ETH、LTC 等多種合約從這裡扣取保證金。
  • 當維持保證金不足時,合約會自動從錢包裡扣取餘額以滿足維持保證金需求。
  • 此錢包可同時存入多種不同資產,BTSE 會將所有資產轉換為 USD 金額
    * 由於風險控管因素,數位貨幣轉換為 USD 時,將以 90% 或更低的價值計算。(但 USDT 屬於低風險數位貨幣,因此將以 99% 價值計算)
(Isolated Wallet)
  • 此錢包只能作為 "單一" 數位貨幣合約的保證金來源。不同幣別的數位貨幣,需指派至其專屬的獨立錢包
  • 維持保證金不足時,合約會自動從錢包裡扣取餘額以滿足維持保證金需求。
  • 此錢包可同時存入多種不同資產,BTSE 會將所有資產轉換為 USD 金額
    * 由於風險控管因素,數位貨幣轉換為 USD 時,將以 90% 或更低的價值計算。(但 USDT 屬於低風險數位貨幣,因此將以 99% 價值計算)
強制平倉 / 強平
(Liquidation / Forced Liquidation / On-Market)
一旦系統提供的標記價格觸及或越過強平價,代表您錢包內的餘額已等於或低於 "訂單價的 0.5% " (意即已低於維持保證金需求),此時系統將:
1. 回收此倉位底下所有的合約及剩餘保證金
2. 並嘗試在標記價格及破產價格區間結清此部位
3. 若連破產價格都無法結清此部位時,且 BTSE 保險金還有餘額的話,系統將嘗試從 BTSE 保險金中扣取餘額,將出價再次上調 (下調) 1%
4. 若仍無法結清此部位,系統將執行自動減倉機制
強平價
(Liquidation Price)
一旦標記價格到達或越過此價格,系統將進行強制平倉
強平通知
(Liquidation Notification / Margin Call)
當您持有的部位被強平時,系統會自動 email 強平通知提醒您,BTSE 平台也會即時跳出提醒訊息。
破產價
(Bankruptcy Price)
強制平倉發生時,BTSE 將先嘗試使用標記價格結清這個倉位,若無法在此價格搓合成功時,將消耗剩餘的保證金來提高或調降出價,以期能成功取得搓合,此時最高或最低的出價極限即為破產價
自動減倉
(Auto-Deleveraging / ADL / Off-Market)
強制平倉時,若破產價再調高或調降 1% 仍無法結清此倉位時,系統將執行自動減倉機制。
自動減倉機制:系統將依序指定反向的倉位持有人,以破產價來與您成交,直到完成平倉為止。(減倉順序由槓桿大小及獲利多寡來決定,槓桿越大且獲利越多的倉位持有人,將優先被進行自動減倉)
盈虧
(PnL)
盈餘 (Profit) 及 虧損 (Loss)
未實現盈虧
(Unrealized PnL)
尚未實現的盈餘 (Profit) 及 虧損 (Loss)。
交易頁顯示的未實現盈虧:
買方 = (目前標記價格 - 建倉價格) x 合約乘數 (0.001) x 合約數量
賣方 = (建倉價格 - 目前標記價格) x 合約乘數 (0.001) x 合約數量
已實現盈虧
(Realized PnL)
已實現的盈餘 (Profit) 及 虧損 (Loss)。
交易頁顯示的未實現盈虧:
買方 = (市價 - 建倉價格) x 合約乘數 (0.001) x 合約數量 - 手續費
賣方 = (建倉價格 - 市價) x 合約乘數 (0.001) x 合約數量 - 手續費
做市商
(Market Makers)
做市商就類似數位貨幣的經銷商,會為投資者們提供一定數量的購買及銷售訂單,以保持市場的流動性。 
資金費
(Funding Fees)
多頭空頭持有人之間,每 8 小時需互相支付或收取的一種費用
  • 若永續合約的平均成交價高於現貨價格,則多頭方需支付給空頭方一定比率的費用,反之則由空頭方支付給多頭方。
  • 只有當您在以下時間點仍持有合約時,才能收取或支付資金費 (8:00 UTC / 16:00 UTC / 24:00 UTC)

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基差
(Basis / Basis Differential)
理論上來說,當期貨合約到了到期日 (履約日、交割日) 的時候,合約結清價應相當接近當下的現貨價格,若有價差時,則價差即稱為基差
* 基差 = 現貨價 - 期貨建倉價格
(Bid / Bid Price)
買家的報價
賣方出價
(Ask / Ask Price)
賣家的報價