指數價格是您投資時的重要參考。此價格指的是加密貨幣在大型交易所裡的平均市場價格。同時,它也是計算標記價格時佔比最重的項目。


標記價格用以標記出合理的倉位價格,以計算出倉位的未實現盈虧及強制平倉價。 標記價格設計的目的是為了使期貨市場更為公平,降低市場被操縱的可能性。




永續期貨指數價格


BTSE 永續期貨指數價格 = 大型交易所的平均現貨流動中價

  • 現貨流動中價 = (買價 x 出售量 + 賣價 x 購買量) / (購買量 + 出售量)


相關參考值由以下 5 個交易所提供:Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase Pro, Kraken.

  • 為確保指數價格穩定,參考值將移除最高及最低值後再計算平均值
  • 各幣別所對應的交易所數量可能不同,詳見附表說明
     

BTC

USDT

ETH

LTC

XMR

BBCX


參考交易所

Bitfinex

Kraken 100%

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex 50%

Brave New Coin 100%

Bitstamp

Bitstamp

Bitstamp

Kraken 50%

Bittrex

Coinbase Pro

Coinbase Pro

 

Coinbase Pro

Kraken

Kraken

 

Kraken



 

 

* BTC 合約:5 個參考值,捨去最高及最低值後,取剩餘 3 個計算平均值
* ETH、LTC 合約:4 個參考值,捨去最高及最低值後,取剩餘 2 個計算平均值
* XMR 合約:2 個參考值,直接計算平均值
* USDT、BBCX 合約:參考值即為指數價格




永續期貨標記價格


BTSE 永續期貨標記價格 = (現貨流動中價 x 75% + BTSE 深度加權中價 x 25%)

  • 現貨流動中價 = (買價 x 出售量 + 賣價 x 購買量) / (購買量 + 出售量)
  • BTSE 深度加權中價 = Average (深度加權買價, 深度加權賣價)
  • 深度加權買價:委託列表中,買方出價最高的前 10,000 張訂單的平均價格
  • 深度加權賣價:委託列表中,賣方售價最低的前 10,000 張訂單的平均價格


例如,在下面的委託列表中:
- 深度加權買價 = (6,586 x 3,467 + 6,587 x 6,533) / 10,000 = 6,586.65
- 深度加權賣價 = (6,584.5 x 10,000) / 10,000 = 6,584.5
- 深度加權中價 = (6,586.65 + 6,584.5) / 2 = 6,585.58





定期期貨指數價格


BTSE 定期期貨指數價格 = 現貨流動性中價 x (1 + 合理基差)

  • 現貨流動中價 = (買價 x 出售量 + 賣價 x 購買量) / (購買量 + 出售量)
  • 合理基差 = 大型交易所的平均定期期貨溢價 (或折價) 百分比


定期期貨平均溢價 (或折價) 百分比:

  • 當 BTSE 定期期貨到期日與參考的交易所相同時:
    將以參考的交易所的定期期貨溢價 (或折價) 百分比進行計算
  • 當 BTSE 定期期貨到期日與參考的交易所不同時:
    取到期日最相近的二個參考交易所,輔以內插法 (Interpolation) 或外推法 (Extrapolation) 來計算溢價 (或折價) 百分比


例如:
當 BTSE 的合約到期日為 03/15,且最接近的參考日期為 03/05 與 03/20,則因 03/15 介於參考來源之間,故使用內插法來計算 03/15 的溢價 (或折價) 百分比


 

例如:
當 BTSE 的合約到期日為 03/25,且最接近的參考日期為 03/05 與 03/20,則因 03/25 介於參考來源之外,故使用外推法來計算 03/25 的溢價 (或折價) 百分比
 

 

  • 溢價 (或折價) 百分比生效條件:
    • 參考來源的溢價 (或折價) 資訊不可停擺
    • 加權前後的指數價差不可超過 0.5%
    • 未滿足上述條件時,溢價 (或折價) 百分比 = 0


相關參考值由以下 5 個交易所提供:Bitfinex, Bitstamp, Bittrex, Coinbase Pro, Kraken.

  • 為確保指數價格穩定,參考值將移除最高及最低值後再計算平均值
  • 各幣別所對應的交易所數量可能不同,詳見附表說明
     

BTC

USDT

ETH

LTC

XMR

BBCX


參考交易所

Bitfinex

Kraken 100%

Bitfinex

Bitfinex

Bitfinex 50%

Brave New Coin 100%

Bitstamp

Bitstamp

Bitstamp

Kraken 50%

Bittrex

Coinbase Pro

Coinbase Pro

 

Coinbase Pro

Kraken

Kraken

 

Kraken



 

 

* BTC 合約:5 個參考值,捨去最高及最低值後,取剩餘 3 個計算平均值
* ETH、LTC 合約:4 個參考值,捨去最高及最低值後,取剩餘 2 個計算平均值
* XMR 合約:2 個參考值,直接計算平均值
* USDT、BBCX 合約:參考值即為指數價格




定期期貨標記價格


BTSE 定期期貨標記價格 = BTSE 定期期貨指數價格 x 75% + BTSE 定期期貨流動中價 x 25%

  • BTSE 定期期貨指數價格:詳見定期期貨指數價格說明
  • BTSE 定期期貨流動中價 = (買價 x 出售量 + 賣價 x 購買量) / (購買量 + 出售量)


定期期貨標記價格生效條件:

  • 標記價格與 BTSE 定期期貨流動中價的價差不可超過 2%
  • 當價差超過 2% 時,標記價格 = 指數價格